投资笔记#3: 机构操盘手法

庄家也称主力或机构，分析机构的操盘手法就是对庄家的操盘行为特点进行分析。推动股票大涨 大跌的核心力量就是主力大资金的进出，主力的资金和控盘，可能是几万个散户投资者集中在一 起的力量都无法比拟的。机构由于具有非常强的调研分析能力，对个股消息面和基本面的把握往 往远胜过普通投资者，短期也具备操纵股价走势的能力，因此研究主力机构行为，对于我们选择 强势股做波段交易是比较重要的。

机构操盘运作流程里最根本的三个步骤:吸筹，拉升，出货;在吸筹完成之后，通常会进行洗盘。 机构所有的操作都是为最后的出货做准备，股价最后的快速上涨拔高之后主力也在陆续出货。 机构的出货并不是从股价最高点见顶杀跌开始，股价见顶杀跌之前主力已经开始出货。

主力吸筹建仓肯定是在低位区域进行，形成对走势的控制，达到一定的吸筹量形成控盘。洗盘的 目的是清理浮筹，将持股不坚定的人洗出去，减轻拉升过程中的抛压。拉升过程一般在大势良好 的时候，或者有利好消息配合之时，吸引市场关注。机构拉升阶段不一定能一气呵成，没达到机 构的目标位之前如果浮筹过多就会整理洗盘。在股价最后的拔高拉升阶段，主力已经出了手中 大部分的货。如果市场好，即使机构已经出清，股价或许还能涨，但没有机构的控盘会上涨乏力 直至持续杀跌。

主力在最后拔高股价的目的有两个，第一是为了最后的筹码能够卖出一个更高的价格，第二就是 为最后的出货打压做准备。很多散户投资者不懂股价最后拔高阶段的意义，往往觉得股价在最 后快速拔高时的猛涨，以后会持续强势的表现，其实最后的拔高阶段往往是最危险的时候，市场 中的跟风盘大量涌入追高股价，一旦主力开始砸盘，股价就会开始见顶杀跌。在实战中如何追踪 机构入场和出场可以在波段交易分析课第六课找到。

我们来看两个比较典型的例子:

从个股GPS在2020年6月26日这一天的巨量可以看出是有机构在布局的，股价在这一天也随之拉 涨，但是随后的两三周时间GPS的股价一直在洗盘调整，直到洗盘充分之后才又开始拉升，随后 连续四个月震荡上行，直到2020年11月最后拔高出货，此时股价已经涨了4倍，股价开始下跌调整 ，等待新的机构入场。

从个股FUBO从2020年12月16日开始连续5天拉升，股价翻倍，到12/23开始杀跌，仅仅一周时股间 价就跌回到12/16的起涨点，这就是庄家在急速拉升之后迅速出货导致股价在大幅上涨之后又大 幅下杀。随后在2021年1月和2月机构再一次复制了拉升和出货这两个阶段。