投资笔记#3: MACD到底是什么？

什么是 MACD:

MACD 全名为 Moving Average Convergence Divergence。 MACD 是用来看趋势的强弱的,主要体现了两个 EMA 之间的关系。它使用 12 日 EMA 减去26 日 EMA,并分析这两根均线的收拢(convergence)与发散(divergence),所以它看的是这两根均线之间的聚散关系。MACD 的短线交易指导性比较强。

下图中,MACD 是黄色的线,也被称为 DIF,是由12EMA 减去 26EMA 得出,代表着绿色线与蓝色线之间的距离。绿线是 12EMA,蓝线是 26EMA。指标中蓝色的信号线也被称为 DEA,代表 9 日平均的 DIF。底下的小柱子代表的是 DIF-DEA。两个 EMA 之间的距离可以看到价格走势的强度,距离越大代表趋势越强。DEA 能看出它过去 9 天的强度均值,然后通过下方的小柱子来看这个强度的变化。

分析 MACD 可以得到什么信息:

• 均线交叉:12EMA 和 26EMA 交叉点就是MACD 的 0 轴,由 DIF 体现,所谓的快线。
• 均线的方向:如果快线在 0 轴上方,那么短期均线正在长期均线的上方发展(多头趋势),如果快线在下方那么短期均线正在长期均线的下方发展(空头趋势)。
• 均线的乖离:如果快线离 0 轴越远,代表两个均线之间的差越大。乖离越大代表回调或反弹的可能性也逐渐变大,所谓均值回归。

下图中的例子是利用 MACD 来逃顶。首先可以看到快线交叉慢线,代表上涨趋势大幅变缓,要密切关注价格形态,此时 K 线形态已经出现顶部形态,随着接下来的放量下跌我们知道这个看空情绪很强烈,随后快线跌破 0 轴,上涨趋势转下跌趋势,短期交易者这时需要离场观望。

关于 MACD 的详细解读以及其它技术指标的讲解可参考技术分析基础课第八课。